72 法则
复利反直觉：人们低估时间的力量，也高估短期暴富。72 法则是口袋里的心算器——不用打开计算器，也能估「多久翻一倍」。
一句话：翻倍年数 ≈ 72 ÷ 年化收益率（%）。
是什么
经验近似来自对 (\ln 2) 与利率关系的简化，在常见利率区间够用；要精确，用 ((1+r)^n=2)。
| 年化收益率 | 约多久翻倍 |
|---|---|
| 4%（近通胀体感） | ~18 年 |
| 6% | ~12 年 |
| 8% | ~9 年 |
| 12% | ~6 年 |
同一公式也可反过来估「半价时间」：通胀约 4%，购买力大约 18 年减半——现金躺着同样有成本。
为什么重要
它把抽象指数增长变成可对话的数字：适合对齐长期预期、比较费率侵蚀（多付 1% 管理费，等于少赚一年的复利叙事）。不适合当作精确理财软件，更不能用来证明「我能稳稳 30%」。
怎么理解
问自己两题：① 我的长期回报假设下，财富多久翻番？② 通胀下，不投资多久「半身不遂」？答案通常比口号刺耳，也更有用。
常见误解
- 把期望收益当成承诺收益：历史不等于未来。
- 忽略波动与本金追加：法则估的是理想复利路径。
- 只算资产增值，不算负债与消费通胀：生活成本也在复利。
一句话记住
想估翻倍：72 ÷ 收益率；想敬畏时间，就把通胀那道题一起算。
